ㅁ진코스텍 - 하이드로겔 마스크 패치 및 특수제형 패치를 연구 개발, 제조 공급하는 화장품 패치류 전문 ODM/OEM 기업 (주식분석)

ㅁ진코스텍 주식 분석: 하이드로겔 마스크 패치 및 특수제형 패치를 연구 개발, 제조 공급하는 화장품 패치류 전문 ODM/OEM 기업

 

 

 

개요 및 실적

 

진코스텍은 2006년 설립되어 마스크팩 ODM 사업을 영위하고 있는 화장품 제조업체이며, 2016년 코스닥 시장에 상장되었습니다.

 

동사의 주요 제품으로는 하이드로겔 마스크팩, 시트 마스크팩, 기능성 패치 등이 있으며, 아모레퍼시픽, LG생활건강, 클리오, 닥터자르트 등 국내 대형 화장품 브랜드사와 해외 고객사를 대상으로 제품을 공급하고 있습니다.

최근에는 기존의 마스크팩 제품뿐만 아니라, 기초 화장품 및 색조 화장품 분야로도 사업 영역을 확대하고 있습니다.

 

2022년 매출액은 전년 대비 12.8% 증가한 806억 원, 영업이익은 전년 대비 5.6% 증가한 98억 원을 기록하였습니다.

중국 봉쇄 정책으로 인한 수출 감소에도 불구하고, 국내 고객사들의 수요 증가와 신제품 출시 효과로 인해 매출액과 영업이익이 모두 증가하였습니다.

2023년에는 중국 시장의 회복과 함께 매출액과 영업이익이 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

다만, 최근 금리 인상과 경기 침체 우려로 인해 화장품 산업의 성장성이 둔화될 가능성이 있으므로, 동사의 실적 전망에 대한 불확실성이 존재합니다.

 

 

 

주요 매출 및 개요

 

동사는 마스크팩 OEM/ODM 전문 기업으로 고기능성 원단을 통한 마스크팩 제작 기술을 보유하고 있습니다. 

우수한 품질과 기술력을 바탕으로 국내외 다수의 고객사를 확보하고 있으며 대표적인 고객사로는 아모레퍼시픽, LG생활건강, 클리오, 닥터자르트 등이 있습니다.

 

마스크팩은 에센스 제형에 따라 하이드로겔, 바이오셀룰로오스, 시트 타입으로 구분되며 당사의 주력 제품은 하이드로겔 마스크팩입니다.

해당 제품은 고농축 에센스를 겔 형태로 변환시켜 피부 온도에 반응하여 녹으면서 피부에 흡수되는 특징을 가지고 있어 보습, 진정, 미백, 주름 개선 등 다양한 피부 고민에 대응할 수 있습니다.

 

매출 현황은 내수와 수출 모두 고른 비중을 차지하고 있으며 국가별로는 중국이 가장 큰 비중을 차지하고 미국, 일본, 베트남 등에서도 매출이 발생하고 있습니다.

향후 중국 시장에서의 매출 회복과 함께 미국, 유럽 등 선진 시장으로의 진출을 계획하고 있으며 이를 통해 지속적인 성장을 도모할 예정입니다.

 

 

 

성과 확인

 

2022년 진코스텍의 실적은 매출액 370억 원, 영업이익 34억 원으로 전년 대비 각각 13.6%, 1.7% 증가하였습니다.

 

중국 봉쇄 정책으로 인해 현지 공장 가동률이 하락하면서 일시적으로 매출이 감소하였으나 하반기부터 봉쇄 조치가 완화되면서 매출이 회복되었으며 기존 고객사들의 주문량 증가와 함께 신규 고객사 유치에도 성공하였습니다.

 

생산능력 확대를 위해 2021년 충청남도 예산군에 제2공장을 준공하였으며 자동화 설비 도입을 통해 생산성을 향상시켰습니다.

이를 통해 늘어나는 수요에 대응할 수 있는 기반을 마련하였으며 향후 안정적인 공급망을 구축하여 고객사의 요구에 신속하게 대응할 계획입니다.

 

 

 

재무상태 분석

 

2022년 12월 기준 진코스텍의 재무상태는 다음과 같습니다.

 

- 자산총계 : 726억원

 

- 부채 총계 : 192억원

 

- 자본 총계 : 534억원

 

부채비율은 36%로 업종 평균 대비 낮은 수준이며 자기자본비율은 73%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

 

영업활동으로 인한 현금흐름은 48억원으로 전년대비 다소 감소하였으나 투자활동으로 인한 현금유출은 38억원으로 전년대비 감소하였습니다. 재무활동으로 인한 현금유입은 55억원으로 차입금 상환 등을 통해 재무안정성을 높이고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

산업 동향

 

진코스텍이 속한 화장품용 마스크팩 시트 시장은 최근 몇 년간 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

 

- 중국 시장의 확대 : 중국은 세계 최대의 화장품 시장 중 하나로, 마스크팩 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

 

- 기술 발전 : 친환경 소재 개발, 바이오 기술 적용 등 기술 발전으로 인해 마스크팩 시트의 품질과 기능성이 향상되고 있습니다.

 

- 다양한 제품 출시 : 기존의 수분공급 중심의 마스크팩 외에도 미백, 주름개선, 피부진정 등 다양한 기능을 갖춘 제품이 출시되고 있습니다.

 

진코스텍은 이러한 산업 동향에 대응하여 중국 시장 진출을 적극 추진하고 있으며 신제품 개발에도 주력하고 있습니다.

 

 

 

기술 혁신과 연구개발

 

진코스텍은 기술 혁신과 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

 

- 독자적인 기술 개발 : '시트 원단 제조 기술', '마스크팩 제형 기술' 등 자체적으로 개발한 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 고품질의 마스크팩을 생산하고 있습니다.

 

- 산학협력 및 연구기관과의 공동연구 : 대학이나 연구기관과 협력하여 기술을 개발하고, 이를 제품에 적용하고 있습니다.

 

- 특허 출원 : 보유하고 있는 기술을 보호하기 위해 국내외에서 특허를 출원하고 있습니다.

 

이러한 기술 혁신과 연구개발을 통해 진코스텍은 경쟁력을 강화하고, 고객들에게 보다 우수한 제품을 제공하고 있습니다.

 

 

 

글로벌 시장 점유율

 

진코스텍은 글로벌 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

 

- 중국 시장 : 중국 로컬 브랜드와의 거래를 확대하고 있으며, 중국 대형 온라인 쇼핑몰인 티몰(Tmall), 징둥닷컴(JD.com) 등에 입점하여 판매 채널을 다각화하고 있습니다.

 

- 미국 시장 : 미국의 대형 화장품 유통업체인 울타뷰티(Ulta Beauty)와 같은 오프라인 매장에 입점하였으며 아마존(Amazon) 등의 온라인 플랫폼에서도 제품을 판매하고 있습니다.

 

- 유럽 시장 : 프랑스의 마리오노(Marionnaud), 영국의 부츠(Boots) 등 주요 뷰티 스토어에 입점하며 해외 시장에서의 입지를 다지고 있습니다.

 

다양한 국가로의 진출을 통해 글로벌 시장에서의 점유율을 높이고 있으며, 지속적인 수출 증가를 이루고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

경영진 전략

 

진코스텍의 경영진은 다음과 같은 전략을 통해 기업을 운영하고 있습니다.

 

1. 기술 개발 및 혁신 : 마스크팩 제조 기술을 지속적으로 발전시켜 고품질의 제품을 생산하고 있습니다.

신소재 발굴과 제형기술 개발에 집중 투자하고 있으며, 이를 통해 경쟁 업체와 차별화된 제품을 출시하고 있습니다.

 

2. 글로벌 시장 진출 : 중국, 미국, 유럽 등 전 세계 시장에 진출하여 매출을 확대하고 있습니다.

현지 고객의 요구에 맞는 제품을 개발하고, 마케팅 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다.

 

3. 고객 만족도 향상 : 고객의 의견을 적극적으로 수렴하고, 이를 제품 개선에 반영하고 있습니다.

품질 관리를 철저히 하여 불량률을 최소화하고, 빠른 배송과 친절한 서비스를 제공하여 고객 만족도를 높이고 있습니다.

 

4. 인재 육성 : 직원들의 역량 강화를 위해 교육 프로그램을 운영하고, 성과에 따라 보상을 제공하고 있습니다.

이를 통해 직원들의 업무 효율성을 높이고, 기업의 성장에 기여하고 있습니다.

 

5. 사회적 책임 : 지역사회와의 협력을 통해 사회적 가치를 창출하고, 환경 보호에 노력하고 있습니다.

기부활동을 통해 사회적 약자를 지원하고, 친환경 제품을 개발하여 환경 오염을 최소화하고 있습니다.

 

 

 

정책 및 법률적 요소

 

진코스텍은 화장품 제조업을 영위하는 기업으로, 정부의 정책과 법률적 요소에 많은 영향을 받습니다.

 

정부는 화장품 산업을 육성하기 위해 다양한 정책을 추진하고 있습니다.

대표적인 것으로는 화장품산업 육성 종합계획, 뷰티산업진흥법 등이 있습니다.

이러한 정책은 진코스텍의 사업에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

 

법률적 요소로는 화장품법이 있습니다. 이 법은 화장품의 제조, 유통, 판매 등에 대한 규제를 담고 있습니다.

진코스텍은 이 법을 준수하여 제품을 생산하고, 유통하고 있습니다.

최근에는 화장품 성분에 대한 소비자들의 관심이 증가하면서, 화장품 성분 표시제가 강화되고 있습니다.

 

진코스텍은 정부의 정책과 법률적 요소를 적극적으로 파악하고, 이에 대응하기 위해 노력하고 있습니다.

이를 통해 기업의 안정성과 성장성을 확보하고, 고객들에게 신뢰받는 기업으로 자리 잡고 있습니다.

 

 

 

경영환경 요인 분석

 

진코스텍의 경영 성과에 영향을 미치는 기타 요인으로는 환율, 금리, 지정학적 리스크 등이 있습니다.

 

먼저, 환율 변동은 진코스텍의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

진코스텍은 해외 시장에 제품을 수출하고 있기 때문에, 환율이 상승하면(원화 가치 하락) 수출 대금을 더 많은 원화로 환전할 수 있어 수익성이 개선됩니다.

반면에 환율이 하락하면(원화 가치 상승) 수출 대금을 더 적은 원화로 환전할 수 있어 수익성이 악화됩니다.

 

금리 역시 재무상태에 영향을 주는 중요한 지표 입니다.

금리가 상승하면 진코스텍의 금융비용이 증가하고, 투자 및 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있습니다.

또 경기 침체로 인한 매출 감소 우려도 존재합니다.

 

마지막으로, 지정학적 리스크는 진코스텍의 경영환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전쟁, 테러, 자연재해 등 지정학적 리스크가 발생하면 국제 정세가 불안해지고, 이로 인해 무역 거래가 위축될 수 있습니다.

원료 수급 불안정으로 인한 생산 차질도 예상되며, 물류비용 증가로 인한 수익성 악화도 나타날 수 있습니다.

 

 

 

※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.

 

 

 

진코스텍 주식 분석: 하이드로겔 마스크 패치 및 특수제형 패치를 연구 개발, 제조 공급하는 화장품 패치류 전문 ODM/OEM 기업

 

 

 

 

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