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ㅁ쓰리에이로직스 주식 분석: 반도체 및 디스플레이 소재 전문 기업
개요 및 실적
쓰리에이로직스는 2000년에 설립된 비메모리 반도체 설계 전문 기업으로, 스마트카드 IC(집적회로) 분야에서 기술력을 인정받고 있습니다.
주요 제품으로는 NFC(근거리 무선통신)용 IC, RFID(무선인식)용 IC, 그리고 스마트카드용 IC 등이 있습니다.
국내외 유수의 스마트카드 제조사 및 시스템 업체와의 협력을 통해 사업을 확대하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 실적을 유지하고 있습니다.
2021년에는 매출액 306억 원, 영업이익 42억 원을 기록하며 전년 대비 각각 35%, 48% 증가하였습니다.
해외 시장 진출에도 적극적으로 나서고 있습니다. 2023년에는 미국 실리콘밸리 현지 법인을 설립하여 북미 지역에서의 사업 확장을 추진하고 있습니다.
이를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고, 지속적인 성장을 이어나갈 계획입니다.
주요매출 및 개요
비메모리 반도체 설계 전문업체로 2006년 7월 13일 코스닥시장에 상장되었습니다.
주력 제품은 스마트카드IC이며, 금융결제 카드를 비롯하여 교통카드, 전자주민증, 전자여권등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.
국내외 스마트카드 발급량 증가와 함께 당사의 매출도 동반 상승하고 있으며, 향후 사물인터넷(IoT) 시대 도래에 따라 보안성이 강조되는 IoT 인증모듈사업도 진행중 입니다.
2021년 12월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 35.7% 증가, 영업이익은 47.6% 증가, 당기순이익은 45.9% 증가하였습니다.
국내외 스마트카드 발급량 증가와 함께 동사의 매출 역시 동반상승 하였으며, 원가율 하락과 판관비 절감 노력에 힘입어 영업이익과 당기순이익 모두 증가하였습니다.
동사는 2022년 경영목표로 매출 360억원 달성을 설정하였으며, 신규인증제품 개발 및 양산을 통해 목표를 달성한다는 계획입니다.
성과 확인
2022년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 32.8% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순손실은 95.5% 감소하였습니다.
국내 뿐 아니라 해외에서도 경쟁력 있는 기술력을 바탕으로 적극적인 마케팅 전략을 추진하며 시장 점유 확대를 위해 노력하고 있습니다.
최근에는 현대모비스와 함께 '양자보안' 기술을 개발했습니다.
자동차 부품업계에서 최초로 양자보안 기술을 확보했으며, 미래차 시장에서의 우위를 점할것으로 기대하고 있습니다.
해당 양자보안 기술은 차량용 인포테인먼트 시스템(IVI)의 보안성을 강화하기 위한 것으로, 기존 IVI 시스템은 일정 수준의 해킹 공격에 취약했으나 해당 기술을 통해 보완할 수 있을 것으로 전망됩니다.
재무상태 분석
2022년 9월 기준 쓰리에이로직스의 자산총계는 133억원, 부채총계는 41억원, 자본총계는 92억원입니다.
매출액은 2021년 대비 소폭 감소하였으나, 판관비 등 비용 절감 노력으로 영업이익은 흑자 전환하였으며, 당기순이익도 큰 폭으로 개선되었습니다.
영업활동현금흐름은 플러스(+) 11억 원으로 원활한 흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름은 마이너스(-) 5억 원으로 설비투자 등의 활동이 일부 있었으나 대체로 안정적인 모습입니다. 재무활동현금흐름은 마이너스(-) 4억 원으로 차입금 상환 등의 활동이 있었습니다.
전반적으로 쓰리에이로직스의 재무상태는 안정적이며, 수익성 개선을 위한 노력이 성과를 내고 있는 것으로 보입니다.
다만, 향후 신규 사업 진출이나 대규모 투자 등의 계획이 있는 경우에는 자금 조달 방안 등에 대한 검토가 필요할 수 있습니다.
산업 동향
스마트카드 분야에서는 국내외에서 IC카드로의 전환이 지속적으로 이루어지고 있으며, IoT 분야에서는 다양한 센서 및 디바이스들의 수요가 증가하고 있습니다.
이러한 추세에 따라, 쓰리에이로직스는 스마트카드 및 IoT 분야에서의 기술력과 노하우를 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
특히, 국내에서는 금융권을 중심으로 IC카드 전환이 대부분 완료되었으며, 최근에는 IoT 분야에서의 성과가 가시화되고 있습니다.
해외 시장에서도 적극적으로 진출하고 있습니다. 중국, 인도 등의 아시아 지역에서는 스마트카드 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 유럽 및 미국 등의 선진국에서는 IoT 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 이러한 해외 시장에서의 성과를 바탕으로 쓰리에이로직스의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 50% 이상입니다.
기술 혁신과 연구개발
해당 기업은 스마트카드 및 IoT 분야에서의 기술력을 확보하기 위해 지속적인 연구개발을 추진하고 있습니다.
그 결과 ISO14443A/B, ISO15693, ISO18092등의 국제 표준을 만족하는 다양한 RFID 및 NFC 리더 IC를 개발하였습니다.
이를 토대로 출입통제 시스템, 전자주민증, 전자여권, 고속도로 통행료 징수 시스템, 지하철 및 버스 교통카드 시스템 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.
추가로, 미래 성장 동력인 IoT 시장을 선점하기 위해 저전력 장거리 통신 기술(LPWA) 기반의 IoT용 센서태그 및 리더 IC 개발에 집중하고 있습니다.
글로벌 시장 점유율
RFID 및 NFC 리더 IC 분야에서 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
국내외 300여 개 기업에 제품을 공급하며, 해외 매출 비중이 60% 이상에 달합니다.
이런 성과는 자체 보유한 반도체 설계 기술과 우수한 인력, 적극적인 마케팅 전략 등이 결합된 결과이며, 향후에도 차별화된 기술력과 고객 맞춤형 제품을 바탕으로 글로벌 시장에서의 지위를 더욱 강화할 계획입니다.
경영진의 전략
기술력 확보와 상용화에 주력하고 있습니다.
이를 위해 연구개발에 많은 투자를 하고 있으며, 국내외 대학 및 연구기관과의 협력도 강화하고 있습니다.
또 다른 전략은 고객 만족도 향상입니다.
다양한 요구사항을 충족시키는 제품을 제공하고, 빠른 대응과 철저한 사후관리를 통해 고객 만족도를 높이고자 노력하고 있습니다.
해외 시장 진출에도 적극적 입니다.
현지 법인 설립과 마케팅 활동을 통해 해외 고객 유치에 힘쓰고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.
정책 및 법률적 요소
산업재산권을 보유하고 있으며, 이를 적극적으로 활용하고 있습니다.
국내외 특허 출원과 등록을 통해 자사의 기술력을 보호하고, 경쟁 업체들의 모방을 방지하고 있습니다.
국제표준화기구(ISO)의 인증을 획득하여 품질경영체제를 구축하고 유지보수 서비스를 제공하며 안정적인 기업활동을 영위해 나가고 있습니다.
환율, 금리, 지정학적 리스크등 기타 주요 요인
다양한 요인에 영향을 받습니다. 그 중에서도 환율 변동은 수출과 수입에 직접적인 영향을 미치며, 금리 변동은 기업의 자금 조달과 투자에 영향을 줍니다.
최근에는 지정학적 리스크도 중요한 요인으로 대두되고 있습니다. 이러한 요인들은 기업의 경영 전략과 재무 계획 수립에 고려되어야 합니다.
※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.
