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ㅁ동국생명과학 주식 분석: 의료 영상 진단 및 바이오 헬스케어 솔루션을 제공하는 기업
개요 및 실적
동국생명과학은 2017년 5월 동국제약의 조영제 사업부문이 물적분할되어 설립된 회사로, 주요 사업 분야는 영상진단의료기기 및 의약품 제조·판매업입니다.
설립 이후 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 2020년에는 코로나19 팬데믹에도 불구하고 매출액 1,878억 원, 영업이익 371억 원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다.
이러한 실적 호조는 주력 제품인 조영제의 국내외 매출 증가와 함께, 신규 사업인 모바일CT, 체외진단기기 등의 성과가 반영된 결과입니다.
2021년에도 이러한 성장세를 이어가며, 매출액 2,120억 원, 영업이익 400억 원을 목표로 하고 있습니다.
이를 위해 기존 제품의 경쟁력 강화와 함께, 신규 제품의 출시와 해외 시장 진출을 적극 추진하고 있습니다.
주요 매출 및 개요
회사의 주요 매출 품목은 조영제이며, 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
MRI, CT 촬영에 쓰이는 주원료인 조영제는 컴퓨터 단층촬영(CT), 자기공명영상법(MRI), 혈관조영술 등에 사용됩니다.
또 동국생명과학은 인공지능(AI)이 탑재된 모바일 CT '파이온'을 개발했으며, 이동성이 높고 빠른 촬영이 가능하다는 장점이 있습니다.
2020년 기준으로는 국내 600여 개의 병원에 CT, MRI, X-ray 등 의료기기 및 소프트웨어를 제공하고 있으며, 수출 국가만 40여 개국에 달합니다.
최근에는 미국, 유럽, 중국 등 대형 시장으로의 진출을 준비하고 있는 것으로 알려졌습니다.
성과 확인
2022년 연결기준 매출액은 2,720억 원, 영업이익은 220억 원이었습니다. 전년 대비 매출은 8.7% 증가했고, 영업이익은 10.6% 늘어난 수치입니다.
당기순이익은 168억 원으로 집계되며 31.9% 올랐습니다.
특히 주력 사업인 조영제 부문의 견고한 실적을 바탕으로, 신규 편입된 동국제약의 자회사들도 양호한 성적을 내면서 두 자릿수 외형 성장을 이뤄냈다고 평가됩니다.
재무상태 분석
2022년 말 기준 자산총계는 4,977억 원으로 최근 5년간 꾸준히 증가했습니다.
부채 총계는 3,312억 원, 자본 총계는 1,665억 원 입니다. 부채비율은 2022년 200%로 2016년 말 대비 소폭 상승했으나 전반적으로 안정적인 수준을 유지중 입니다.
영업활동현금흐름은 2019년부터 3개년 연속 300억 원 이상의 플러스 흐름을 보이고 있어 영업활동에서의 현금창출능력이 우수하다고 판단 할 수 있습니다.
산업 동향
국내 생명과학 산업은 인구 고령화 및 만성질환 증가 등으로 지속적으로 성장하고 있으며, 바이오의약품 시장 규모는 2023년 약 23조 원으로 전망됩니다.
동사는 주력 제품인 조영제 분야에서 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 신규 사업인 모바일CT, 인공지능(AI) 기반 진단 소프트웨어 등에서도 성과를 내고 있습니다.
기술 혁신과 연구개발
최근 동사는 '지멘스 헬시니어스'와 업무협약을 맺고, 의료기기 판매 및 서비스뿐만 아니라 디지털 헬스케어 사업도 본격화 하고 있습니다.
또, 국내외 유수의 기업들과 전략적 파트너십을 구축하며 오픈이노베이션을 통한 연구개발 역량 강화에도 집중하고 있습니다.
글로벌 시장 점유율
세계 조영제 시장은 인구 고령화와 영상진단 수요 증가로 인해 지속해서 성장하고 있습니다.
아이큐비아(IQVIA)에 따르면, 2021년 기준 국내 조영제 시장 규모는 약 3,800억 원으로 집계되며, 동국생명과학은 국내 조영제 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
해외시장에서도 적극적인 마케팅 활동과 수출 품목 확대를 통해 글로벌 시장 점유율을 높여가고 있습니다
경영진의 전략
동국생명과학은 기존의 제약 및 바이오 분야에서의 강점을 바탕으로, 인공지능(AI), 빅데이터 등의 혁신 기술을 활용하여 신성장 동력을 확보하고자 합니다.
이를 위해, 국내외 기업과의 오픈이노베이션을 추진하고 있으며, 동시에 R&D 역량 강화를 위한 투자를 확대하고 있습니다.
정책 및 법률적 요소
제약 및 바이오 산업은 규제가 많은 산업 중 하나입니다.
동국생명과학은 이러한 규제에 적극적으로 대응하기 위해, 정부 기관과의 협력을 강화하고, 국제적인 규제 동향을 파악하여 선제적으로 대응하고 있습니다.
특히, 최근에는 디지털 헬스케어 분야에서의 규제 완화가 이루어지고 있어, 동국생명과학은 해당 분야에서의 사업 기회를 모색하고 있습니다.
기타 주요 요인
기업의 성과에 영향을 미치는 외부 요인으로는 환율, 금리, 지정학적 리스크 등이 있습니다.
동국생명과학 역시 이러한 외부 요인에 영향을 받습니다.
예를 들어, 환율 변동은 외화 자산과 부채의 가치를 변동시켜 동국생명과학의 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다.
또 금리 변동은 자금 조달 비용과 투자 수익률에 영향을 주어 기업의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.
지정학적 리스크란 정치적, 경제적, 군사적 위협 등 미래에 예기치 않은 사건이 발생할 가능성을 의미하며, 동국생명과학의 원료 수급, 수출 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.
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