ㅁ파루 - 신재생에너지·인쇄전자 융합 솔루션을 제공하는 친환경 기술 중심 전문기업 (주식분석)
ㅁ파루 주식 분석: 신재생에너지·인쇄전자 융합 솔루션을 제공하는 친환경 기술 중심 전문기업
개요 및 실적
파루는 태양광 발전 사업과 인쇄전자 사업을 영위하는 기업입니다. 태양광 발전 사업 부문에서는 태양광 추적 시스템과 태양광 발전소 건설 사업을 진행하고 있으며, 인쇄전자 사업 부문에서는 RFID태그, 필름히터, 인쇄전자제품 등을 생산하고 있습니다.
2022년 파루의 매출액은 1,010억 원으로 전년 대비 30% 증가하였으며, 영업이익은 50억 원으로 흑자전환하였습니다. 이는 태양광 발전 사업 부문의 매출 증가와 함께 인쇄전자 사업 부문의 수익성이 개선된 결과입니다.
2023년에는 미국 텍사스주에 대규모 태양광 발전소를 건설할 계획이며, 이를 통해 해외 시장에서의 경쟁력을 강화하고 매출액을 더욱 확대할 예정입니다. 하지만, 글로벌 경기 침체와 금리 인상 등의 대외적인 악재로 인해 태양광 발전 산업의 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 이러한 상황에서 파루가 어떻게 대처하느냐가 향후 실적에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
주요 매출 및 개요
태양광 추적장치 설치매출(97%), 태양광 EPC 공사매출(3%)등이 주 매출원 입니다.
신재생에너지 전문기업으로 태양광발전사업과 첨단 일렉트로닉 기술인 인쇄전자 사업을 영위하고 있습니다. 태양광추적장치 분야에서 국내 최초로 UL, CE 인증을 획득하였으며, 세계 최대 규모의 태양광발전소에 적용되었습니다.
최근에는 영농형 태양광사업과 건물일체형태양광(BIPV)사업에도 진출하여 스마트팜과 연계한 비즈니스를 추진하고 있습니다. 또 전기차 충전기 사업에도 진출하여 완속충전기 5kw, 7kw를 상용화 하였고, 급속충전기 100kw~200kw 개발을 완료하여 현재 필드 테스트 중에 있습니다.
성과 확인
2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 30.6% 증가, 영업손실은 63.9% 증가, 당기순손실은 61.5% 증가했습니다.
매출액 증가는 태양광 추적시스템 국내외 매출 확대와 방역소독기 해외 수출 증가에 기인했으며, 원재료 가격 상승과 물류비용 증가로 인해 영업손실 폭은 커졌습니다.
현재 미국 텍사스주 샌안토니오시에 총 400MW규모의 태양광 발전시설 알라모 프로젝트 수주 협상을 진행중이며, 전남 고흥만 수상 태양광 발전소 건설공사 EPC 계약을 체결하였습니다.
재무상태 분석
2022년 9월 기준 파루의 재무상태는 다음과 같습니다.
- 자산총계 : 807억원
- 부채총계 : 332억원
- 자본총계 : 475억원
부채비율은 69.8%로 업종평균 대비 낮은 수준이며, 유동비율은 146.7%로 업종 평균 대비 높은 수준입니다.
이는 회사의 재무안정성이 비교적 양호하다는 것을 의미합니다. 다만, 최근 영업손실과 당기순손실이 증가하고 있어 수익성 개선이 필요합니다.
| 항목 | 내용 |
| 자산총계 | 807억원 |
| 부채총계 | 332억원 |
| 자본총계 | 475억원 |
| 부채비율 | 69.8% |
| 유동비율 | 146.7% |
| 재무안정성 | 양호 |
| 수익성 개선 필요 | 영업손실 증가, 당기순손실 증가 |
산업 동향
최근 전 세계적으로 탄소중립 정책이 추진되면서 태양광 발전 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.
글로벌 태양광 설치 규모는 2021년 전년 대비 27% 증가한 149GW를 기록했으며, 2022년에는 180GW를 넘어설 것으로 전망됩니다.
국내 태양광 시장 역시 정부의 적극적인 지원 정책에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다.
2021년 국내 태양광 설치 규모는 4.6GW로 역대 최대치를 기록했으며, 2022년에는 5GW를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 국내외 적으로 지속 될것으로 보입니다.
기술 혁신과 연구개발
태양광 산업에서는 기술 혁신과 연구개발이 매우 중요합니다.
기존의 실리콘 태양전지를 대체할 수 있는 차세대 태양전지 기술 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 대표적인 예로는 페로브스카이트 태양전지, 탠덤 태양전지 등이 있습니다.
이러한 기술들은 기존의 실리콘 태양전지보다 높은 효율과 저렴한 가격을 장점으로 가지고 있어, 태양광 발전 시장의 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.
효율 향상 및 경량화 기술, 스마트 모니터링 시스템 등의 기술 개발을 통해 태양광 발전의 경제성을 높이고, 이용자의 편의성을 향상시키는 노력도 이루어지고 있습니다.
시장 점유율
2023년 기준 파루의 태양광 추적장치 글로벌 시장 점유율은 약 1%로 추정됩니다.
미국, 유럽, 중국 등 주요 태양광 시장에서 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 특히 미국 시장에서의 성과가 두드러집니다.
높은 기술력과 노하우를 바탕으로 국내외 고객들로부터 높은 신뢰를 받고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 성장을 이루고 있습니다.
다양한 제품 라인업을 보유하고 있어, 고객의 요구에 따라 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있다는 것도 강점 중 하나 입니다.
경영진의 전략
파루의 경영진은 다음과 같은 전략을 통해 기업의 성장을 추구하고 있습니다.
1.기술 개발: 태양광 추적 장치 분야에서 높은 기술력을 보유하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 기술력을 강화하고 있습니다.
2.해외 시장 진출: 미국, 유럽, 중국 등 해외 시장에 진출하여 매출을 확대하고 있습니다.
3.제품 다양화: 태양광 추적 장치뿐만 아니라, 태양광 발전소 건설 및 운영 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다.
4.고객 만족도 향상: 고객의 요구에 적극적으로 대응하고, 제품의 품질과 서비스를 개선하여 고객 만족도를 높이고 있습니다.
| 전략 | 내용 |
| 기술 개발 | 태양광 추적 장치 분야 기술력 보유, 연구개발 강화 |
| 해외 시장 진출 | 미국, 유럽, 중국 등 해외 시장 매출 확대 |
| 제품 다양화 | 태양광 발전소 건설 및 운영 등 사업 확장 |
| 고객 만족도 향상 | 고객 요구 대응, 제품 품질 및 서비스 개선 |
정책 및 법률적 요소
파루의 비즈니스에 영향을 미치는 정책 및 법률적 요소는 다음과 같습니다.
1.재생에너지 지원 정책: 정부는 재생에너지 발전 비중을 높이기 위해 다양한 지원 정책을 시행하고 있습니다. 파루는 이러한 정책에 따라 태양광 발전소 건설 및 운영에 대한 지원을 받을 수 있습니다.
2.탄소배출권 거래제: 탄소배출권 거래제는 기업이 배출하는 이산화탄소 양을 제한하고, 초과분에 대해서는 돈을 지불하도록 하는 제도입니다. 파루는 태양광 발전을 통해 이산화탄소를 배출하지 않기 때문에, 탄소배출권 거래제에 따른 비용을 절감할 수 있습니다.
3.무역 규제: 국제 무역 규제는 파루의 해외 시장 진출에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 특정 국가에서 태양광 제품에 대한 수입 규제를 시행할 경우, 파루의 수출이 제한될 수 있습니다.
| 정책 및 법률적 요소 | 영향 |
| 재생에너지 지원 정책 | 태양광 발전소 건설 및 운영 지원 |
| 탄소배출권 거래제 | 탄소배출권 비용 절감 |
| 무역 규제 | 해외 시장 진출 제한 가능성 |
기타요인 (환율, 금리, 지정학적 리스크)
파루의 경영성과에 영향을 주는 기타 주요 요인들은 아래와 같습니다.
1.환율: 원달러 환율 변동은 파루의 수출입 가격경쟁력에 영향을 주며, 외화차입금의 이자비용에도 영향을 줍니다.
2.금리: 금리 상승시 금융비용 증가로 수익성이 악화 될 수 있습니다.
3.지정학적 리스크: 북한과의 긴장고조, 중국과의 사드 갈등 등 지정학적 리스크는 국내외 투자심리를 위축시켜 주식시장에 악재로 작용 할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
| 요인 | 영향 |
| 환율 | 수출입 가격경쟁력, 외화차입금 이자비용 |
| 금리 | 금융비용 증가, 수익성 악화 |
| 지정학적 리스크 | 투자심리 위축, 주가 하락 가능성 |
※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.
