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ㅁ대봉엘에스 주식 분석: 천연 화장품 및 의약품 원료 전문 기업
개요 및 실적
대봉엘에스는 1986년 설립된 화장품 원료 제조업체로, 인천광역시 남동구에 본사를 두고 있습니다.
주요 사업 분야는 화장품 원료, 식품첨가물, 의약품 중간체 등이며, 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 인지도를 보유하고 있습니다.
2022년 매출액은 1,185억 원으로 전년 대비 16.7% 증가하였으며, 영업이익은 163억 원으로 전년 대비 21.9% 증가하였습니다.
이러한 실적 개선은 주력 제품인 화장품 원료의 수요 증가와 함께, 신규 사업인 친환경 농업자재 분야의 성장세에 기인한 것으로 분석됩니다.
최근에는 바이오헬스케어 분야로의 진출을 추진하고 있으며, 이를 위해 자회사인 피엔케이피부임상연구센타의 지분을 추가로 취득하였습니다.
피엔케이피부임상연구센타는 국내 최대 규모의 피부 임상시험 전문기관으로, 대봉엘에스의 바이오헬스케어 사업 경쟁력 강화에 큰 역할을 할 것으로 기대되고 있습니다.
주요매출 및 기업개요
· 1986년 설립되었으며 아미노산 관련 기술을 바탕으로 원료의약품, 화장품소재, 식품첨가물 원료 등을 제조 공급하는 회사로 발전해 왔으며, 2010년 코스닥시장에 상장함.
· 연결대상 종속회사로는 화장품소재 업체인 (주)피엔케이피부임상연구센타와 의료기기 제조업체인 (주)영인과학이 있음.
· 업계에서는 유일하게 천연화장품, 헤어케어, 기능성화장품, 기초화장품 용도의 소재를 모두 공급하는 등 다양한 제품 라인업을 보유함.
· 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16.8% 증가, 영업이익은 22.6% 증가, 당기순이익은 15.5% 증가. 원가율 상승과 판관비 증가에도 불구하고 매출 확대에 힘입어 영업이익이 증가함. 최근 고혈압치료제 발사르탄에서 발암가능물질 NDMA가 검출되면서 동사가 생산하는 발사르탄 계열 고혈압치료제 원료의약품에 대한 관심이 높아짐.
최근 성과 확인
- 2023년 2분기 실적발표 결과 매출액 260억원, 영업이익 50억원으로 전년 동기 대비 각각 11%, 7% 증가하며 시장 컨센서스 상회 .
- 자회사 피엔케이피부임상연구센타의 일회성 비용(주식보상비용) 반영에도 불구하고 분기 최대 매출 달성 기록.
- 사업 부문별로는 화장품원료사업부문의 매출이 169억 원으로 전년 동기 대비 12% 증가했고, 의약품원료사업부문은 91억 원으로 10% 증가함.
- 대봉엘에스는 "전방산업 호조세 지속과 함께 신규 거래처 확보, 기존 고객사의 주문량 증가 등으로 인해 외형성장을 이뤘다"고 밝힘.
재무상태 분석
- 2022년 기준 자산총계 1,287억원, 부채총계 251억원, 자본총계 1,036억원으로 부채비율 24.17% 기록
- 유동비율은 221.14%로 단기 채무 상환 능력 우수하며, 영업활동으로 인한 현금흐름 121억원으로 전년대비 개선된 모습 보임
- 매출채권 및 기타채권의 회수기간이 짧아 운전자본 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 알 수 있음
산업 동향
- 대봉엘에스가 속한 화장품 원료 산업은 인체에 무해하면서도 기능성이 뛰어난 소재 개발이 중요해짐
- 천연소재 활용 기술 발전과 함께 친환경 화장품 수요 증가 추세
- 대봉엘에스는 아미노산 제조관련 핵심기술을 바탕으로 국내 최대 규모의 화장품 원료 생산시설 확보, 업계 내 경쟁력 강화를 위해 노력 중
기술 혁신과 연구개발
- 생명과학 분야의 기술 혁신을 기반으로 안전하고 효과적인 화장품 및 의약품 소재 개발에 주력
- 국내외 대학 및 연구기관과의 협력을 통해 최신 연구 동향을 파악하고 기술 역량 강화
- 피부과학 연구소, 천연물 소재 연구소 운영을 통해 체계적인 연구개발 인프라 구축
글로벌 시장 점유율
- 국내에서는 아미노산 부문에서 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 화장품 원료 분야에서도 높은 시장 점유율 유지
- 해외 시장에서는 일본, 중국, 미국, 유럽 등 전 세계 20여 개국에 진출하여 글로벌 기업들과 경쟁하며 안정적인 시장 점유율 확보 노력
경영진의 전략
- 기술 개발과 혁신을 통한 차별화된 제품 출시 및 고객 만족도 향상에 주력
- 적극적인 해외 시장 진출을 통한 매출 확대 및 글로벌 시장에서의 입지 강화
- 사업 다각화를 통해 미래 성장 동력 확보 및 안정적인 수익 구조 구축
정책 및 법률적 요소
- 화장품 품질 관리 기준 강화에 따른 선제적 대응을 통한 경쟁력 강화
- 의약품 제조 및 품질 관리 기준(GMP) 인증 획득을 통한 신뢰도 향상
- 환경 규제 강화에 따른 친환경 제품 개발 및 생산 체계 구축
기타 요인
- 원/달러 환율 상승 시 수출 증가 기대
- 금리 인상에 따른 금융비용 증가 가능성
- 우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크에 따른 원료 수급 불안정 우려
※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.
